8月8日起国债等利息收入恢复缴税，香港保险“税务保险箱”功能凸显

8月1日，财政部、税务总局一则公告，在金融圈掀起波澜：

8月8日起，新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入，要恢复征收增值税 。对2025年8月8日以前已经发行的债券继续免征增值税直至到期。

为什么是“恢复征收增值税”呢？

根据财政部、国家税务总局在2016年发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》，国债、地方政府债及金融同业往来（包含金融债、同业存单等资产）的利息收入免征增值税，这是一个阶段性的优惠政策。

而在2025年8月8日，这个阶段性的优惠政策到期了。未来，不管是个人还是企业，投资由财政部发行的国债、由地方政府发行的政府债和由金融机构（如银行、保险公司、证券公司）发行的金融债，产生的利息收入，都需要缴纳增值税，适用3%~6%的税率。

该政策发布后，各类型投资者进行国债投资该怎么交税呢？

个人投资者

持有期间获得的利息收入需要缴纳增值税，个人属于小规模纳税人，按3%缴纳增值税，但2027年12月31日前可享受小规模纳税人每月收入不超过10万元免征增值税的优惠。

买卖国债属于金融商品转让，个人从事金融商品转让免征增值税。

机构投资者

购买2025年8月8日之前发行的债券，也不涉及增值税的问题；如果是购买2025年8月8日及以后发行的债券，考虑利息收入的部分要缴纳3%~6%的增值税，机构所获得的实际收益率将比债券的市场收益率略微低，但整体影响不大，大概就是10年期国债的收益率从1.7%降到1.6%~1.65%的样子。

所以整体来说，对国债等债券的利息收入进行征税，对于个人与金融市场的影响都不大。

资管产品（除公募基金）

适用简易计税方法，按3%征收率缴纳。

公募基金

此次发布的公告同样适用于公募基金，因此公募基金投资国债获得的利息收入需要缴纳增值税。

但转让差价收入不在此次公告的规定范围之内，因此36号文附件三中规定的证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税仍然有效。不过后续会不会对此进行调整，也是未知之数。

税改在金融领域持续推进

虽然对债券的利息收入进行征税，似乎并不会对我们的投资和财富规划造成太大的影响。但我们有理由相信，在可以预见的未来，那些我们从来没有征收过的税，或者是一些暂停征收的税，包括但不限于国际上常见的遗产税、赠予税、房产税、资本利得税等，以后都有可能会陆续出台。

你做好准备了吗？

从金融投资的角度来看，保险产品作为一种安全稳健、收益确定性较高、带有风险保障类的产品，不管是产品本身产生的收益，还是保单受益人所获得的理赔款，通常都不需要缴税，因此在未来相当长的时间里都可以被视作是一种“免税投资”。

尤其对于有长期资产规划、税务优化需求的高净值人群来说，香港保险的“税务优势”，正变得前所未有的重要。

香港保险的分红收益，是不需要交税的。香港税法没将保险分红明确归类为利息、股息或资本利得，且香港没有资本利得税 ，所以港险的分红收益得以免税。

从内地的角度来看，税务总局并没有相关明确规定，现阶段领取香港保单分红也不缴纳个人所得税。不管是重疾理赔，还是身故赔偿，哪怕里面包含非保证的分红部分，全部都不用缴税。只要中间不退保，不领取收益，就无需担心税务问题。

从资产配置的角度来看，这两者的税收差异会对投资者的决策产生影响。对于那些追求稳健收益，又对税收较为敏感的投资者而言，在国债和港险之间选择时，税收因素就成为了一个重要的考量点。国债收益虽然稳定，但新的税收政策使得其实际收益在一定程度上打了折扣；而香港保险不仅收益具有一定的吸引力，在税收方面目前还处于较为宽松的状态。

在税改浪潮中，香港保险凭借独特的金融、法律环境，成为资产配置的“税务保险箱”，核心优势体现在这三点：1. 收益免税：复利增值“不抽成”香港储蓄分红保单的分红、理赔金，默认免缴个人所得税 。

以一份200万投入、复利6%的保单为例，20年后现金价值超690万，这些收益完全“免税到账”。

香港保险的“免税复利”，能让财富真正“滚雪球”，不被税费侵蚀。2. 传承免税：财富交接“无损耗”香港无遗产税、赠与税（已废除多年），通过保单传承财富，比如父母给子女投保，身故理赔金直接进入受益人账户，无需缴纳任何传承税费 。这意味着，家族财富可以100%传递给下一代，避免“辛苦积累的资产，因税缩水”的尴尬。3. 资产隔离：税务风险“防火墙”香港保险的保单架构，可实现资产与债务、税务的隔离。

比如企业主配置保单，即便企业经营遇债务纠纷，保单现金价值通常不会被强制执行；未来若面临税务稽查，保单收益也无需纳入应税资产（合理规划下 ）。

香港保险的税务优势，不是“钻空子”，而是利用合法的国际金融规则，为中高净值人群提供“税务规划+保值增值”的双功能工具，相当于给家庭财富穿上“避税防弹衣”。