ST板块16连板冲顶，传统热点格局彻底颠覆

板块涨停潮背后逻辑全新洞见

最近，你一定也看见了，其实市场真的热闹，ST板块强势爆发，然后电力设备、医药生物、建筑装饰等轮番登场，大家其实也都在追问，这波连板潮到底意味着什么，所以今天，我想换个角度聊聊，其实这不仅仅是游资在狂欢，然后更深层是资本结构在发生变化，行业逻辑其实也在重塑，，这一切也在推动市场进入一个新阶段。

我们先来说ST板块，最近ST中迪直接16连板，甚至刷新了市场最高纪录，随后ST东易、ST雪发也紧紧相随，所以大家其实不是单纯抢帽子，其实背后是摘帽预期、重组概念、资金加持这三条大逻辑，特别是控制权变更预期又与游资追捧形成最强联动，然后房地产、建筑、交通、农牧等领域集体跟上，板块热度其实也从资金角度一步步形成集中爆发。

但是如果你只看到ST涨停，其实容易误判，为什么这么说，因为我们还得看资金怎么流动，以及非ST标的表现，接下来我们看电力设备，这里海陆重工一口气5连板，摩恩电气4连板，科士达和方正电机也都连涨，其实这些主力标的已经脱离ST属性，靠的是新能源行业高景气度，题材共振又叠加政策推动，资金流入速度与密度其实远超传统板块。

这里，我们不妨和2021年光伏板块对比，当时通威股份等头部公司也是拉出高连板，不过策略是资金主攻行业景气，题材不断切换，于是每轮涨停都有资金认同作为基础，所以这波电力设备的表现，其实背后离不开行业趋势与资金联动的再放大。

讲到医药生物，合富中国杀出9连板，成为非ST最强标的，其实医药服务因为有防御属性，所以资金每遇调整就会回流，外围案例也值得说，比如美股中的医疗ETF，在市场震荡期往往会大涨，所以医药生物板块韧性极强，就是因为叠加了行业刚需和题材持续发酵，连板能持续，就是资金找避风港的结果。

另外建筑装饰板块，也很有意思，ST东易再次拔得头筹，但与此ST正平多题材叠加，重庆建工作为非ST首板补涨，大家协同进攻，所以与传统周期轮动不同，这次是ST与非ST联合打出梯队结构，因此资金布局更分散，但是板块稳定性更高。

说到房地产，ST中迪不只是连板明星，然后渝开发也顺势补涨，其实大家是在博政策预期加持，同时看龙头效应释放，从另一些数例如今年5月，房地产新政发力后，行业整体融资规模也环比增长近9%，龙头标的涨停，带动全板块跟涨，又与资金关注形成正反馈。

纺织服饰板块其实也是这样，洪兴股份三连板，孚日股份踏步跟进，这里ST和非ST形成互补梯次，所以资金轮动时，总能找到核心标的配合补涨，类似去年12月，服饰行业板块轮动也出现了这种双梯队联动，顶住大盘回撤压力。

至于有色金属，深圳新星两连板，借助氟化工细分赛道利好，其实这个板块目前连板标的极少，稀缺就是最大的价值，因此资金一旦看好行业特性，就会集中挖掘龙头，板块热度也随之提升。

综合热点方面，比如澄星股份和清水源，分别主打基础化工和环保，这两大板块轮动能力极强，所以资金在涨停潮中选择高流动性标的，然后创业科创板效应又提升了整体联动，再回看今年一季度数据，环保板块的涨停数量同比增长34%，化工行业补涨标的则从3家提升到8家，所以热点的扩散和补涨，背后其实是产业资本持续渗透的结果。

我们把这些板块串联起来，其实能看出一种新的逻辑，就是政策预期、行业景气、资金结构三方协同驱动新一轮连板潮，协同的核心在于资金不再单一追涨，而是深入题材挖掘产业转型，行业结构也在同步变迁。

除了例行摘帽和重组之外，其实越来越多资本关注真实业务改善，例如ST中迪项目交付改善财务状况，就是一个典型案例，再比如新能源板块公司拿下海外订单，股价迅速连板，这些新催化因素其实代表市场对企业核心价值的重新估价。

资本结构也在悄然变化，之前，游资主导短线连板，现在，机构资金和产业资本正逐步加入，比如社保基金最近增加了电力设备行业的配置，这也说明，连板潮已经不只是投机行为，而是产业逻辑和政策预期共鸣下的长期结构性机会。

到这里，其实我们发现，这轮涨停潮带来的启示并不简单，所以关键问题来了未来涨停连板会不会继续由政策预期主导，还是说，产业转型和资金结构升级会成为新驱动力？你怎么看这个趋势，或者说，你觉得下一个爆发点，会在哪个细分板块出现？